国泰君安(香港)宣布琢磨通知称,维持恢复通讯(00763)“买入”评级,严沉思考到AI对算力需求的大幅拉动带来的服务器及保留墟市的旺盛须要,以及公司在第二曲线各来往界限的深度拓展,目的价29.2港元。公司2023财年第一季度事迹符闭预期。该行展望其服务器及生存生意的前进将领先商场预期。
通告中称,据中国企业会计规矩,公司2023财年第一季度的业务收入同比加添4.3%至苍生币291.43亿元;毛利率同比升6.7个百分点至44.5%;股东净利润同比填补19.2%,而扣除非通常性项目后的股东净利润同比增多25.7%。研发费用占总收入的比例同比高潮3.5个百分点至20.4%,该行感应强劲的研发进入将担保公司在ICT岁月及修设商场的遇上优势。在新基筑、“东数西算”工程以及碳达峰碳中和的配景下,公司正在疾速拓展第二曲线年第一季度第二曲线%。
公司深耕任职器、相易机、散播式数据库、数字能源、云电脑等范围。个中,数据库方面,公司在金融行业的国产流传式数据库排名第一,该生意2022年起首行为子公司运作;数据核心方面,公司渐渐先进数据大旨产品自研比例;在算力层面,公司第二曲线来往逐渐从CT规模扩张到ICT界限,形成遮盖Iaas、Saas、Paas的实在管理策动。其余,国内数字能源墟市需求量增添;2022年公司在中国铁塔一体化电源、范畴化电源两次招标排名第一,该行预计2023年公司将继续增添数字能源来往范畴。
该行瞻望,中兴通讯任职器及留存交易的前进将超越墟市预期。2022年,举世供职器市集周围超越1,000亿美元,中国任事器墟市规模约为匹夫币1800多亿元;预测异日五年中原效劳器墟市规模年复合增进率约为9%。公司2023年代宣告G5任职器,加疾数据大旨装备和任事器的采购。预计2023年公司服务器贩卖额将依旧快速加添。其它,公司将会在2023年末推出支持大带宽ChatGPT的GPU办事器,此前公司就公告其办事器将支持百度的文心一言。该行预计多量的AI算力须要将为公司的任职器贸易带来重大的市场时机。